10 Pilihan Strategi Untuk Mengetahui Terlalu sering, trader melompat ke permainan opsi dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko dan memaksimalkan pengembalian. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. Terlalu sering, trader melompat ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan return. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. 1. Cover Covered Selain membeli opsi panggilan naked, Anda juga dapat mengikuti strategi call call atau buy-write yang mendasar. Dalam strategi ini, Anda akan membeli aset secara langsung, dan sekaligus menulis (atau menjual) opsi panggilan pada aset yang sama. Volume aset Anda yang dimiliki harus setara dengan jumlah aset yang mendasari opsi panggilan. Investor akan sering menggunakan posisi ini ketika mereka memiliki posisi jangka pendek dan opini netral terhadap aset tersebut, dan ingin menghasilkan keuntungan tambahan (melalui penerimaan premi panggilan), atau melindungi dari potensi penurunan nilai aset yang mendasarinya. 2. Menikah Menempatkan Dalam strategi yang sudah menikah, seorang investor yang membeli (atau saat ini memiliki) aset tertentu (seperti saham), sekaligus membeli opsi put untuk Jumlah saham yang setara Investor akan menggunakan strategi ini saat mereka bullish terhadap harga aset dan ingin melindungi diri dari potensi kerugian jangka pendek. Strategi ini pada dasarnya berfungsi seperti polis asuransi, dan menetapkan lantai seandainya harga aset turun drastis. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai penggunaan strategi ini, lihat Menikah Menempatkan: Hubungan Pelindung.) 3. Bull Call Spread Dalam strategi spread bull bull, investor secara bersamaan akan membeli opsi panggilan dengan harga strike yang spesifik dan menjual jumlah panggilan yang sama di Harga strike yang lebih tinggi Kedua opsi panggilan tersebut akan memiliki bulan kedaluwarsa dan underlying asset yang sama. Jenis strategi penyebaran vertikal ini sering digunakan saat investor bullish dan mengharapkan kenaikan moderat pada harga underlying asset. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Vertical Bull and Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Strategi penyempitan puting adalah bentuk penyebaran vertikal lainnya seperti spread bull. Dalam strategi ini, investor secara bersamaan akan membeli opsi opsi pada harga strike tertentu dan menjual jumlah yang sama dengan harga strike yang lebih rendah. Kedua opsi tersebut akan menjadi aset dasar yang sama dan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Metode ini digunakan saat trader bearish dan memperkirakan harga underlying asset akan turun. Ini menawarkan keuntungan terbatas dan kerugian terbatas. (Untuk strategi lebih lanjut, baca Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Menjual Pendek.) 5. Protective Collar Strategi kerah pelindung dilakukan dengan membeli opsi put option out-of-the-money dan menulis out-of-the-money. - money call option pada saat bersamaan, untuk underlying asset yang sama (seperti saham). Strategi ini sering digunakan oleh investor setelah posisi long dalam saham mengalami kenaikan yang cukup besar. Dengan cara ini, investor bisa mengunci keuntungan tanpa menjual sahamnya. (Untuk strategi lebih lanjut, lihat Dont Lupakan Collar Protektif Anda dan Cara Kerja Protektif yang Aman.) 6. Straddle Long Strategi strategi straddle yang panjang adalah ketika seorang investor membeli call dan put option dengan harga strike yang sama, yang mendasari Aset dan tanggal kadaluwarsa secara bersamaan. Seorang investor akan sering menggunakan strategi ini ketika dia yakin harga aset dasar akan bergerak secara signifikan, namun tidak yakin arah mana yang akan diambil langkah tersebut. Strategi ini memungkinkan investor mempertahankan keuntungan tak terbatas, sementara kerugiannya terbatas pada biaya kedua kontrak pilihan. 7. Long Strangle Dalam strategi opsi long strangle, investor membeli call dan put option dengan maturity dan underlying asset yang sama, namun dengan harga strike yang berbeda. Harga strike put biasanya akan berada di bawah harga strike dari call option, dan kedua opsi akan keluar dari uang. Seorang investor yang menggunakan strategi ini percaya bahwa harga underlying asset akan mengalami pergerakan yang besar, namun tidak yakin arah mana yang akan diambil langkah tersebut. Kerugian yang terbatas pada biaya kedua pilihan strangles biasanya akan lebih murah daripada straddles karena pilihannya dibeli dari uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Dapatkan Tahan Tahan pada Laba dengan Strangles.) 8. Kupu-kupu Spread Semua strategi sampai saat ini memerlukan kombinasi dua posisi atau kontrak yang berbeda. Dalam strategi pilihan spread kupu-kupu, investor akan menggabungkan strategi penyebaran banteng dan strategi penyeberangan, dan menggunakan tiga harga strike yang berbeda. Misalnya, satu jenis spread kupu-kupu melibatkan pembelian satu opsi call (put) dengan harga strike terendah (terendah), sementara menjual dua opsi call (put) pada harga strike yang lebih tinggi (lower), lalu satu panggilan terakhir (put) Pilihan pada harga strike yang lebih tinggi (lebih rendah). (Untuk strategi lebih lanjut, baca Setting Profit Traps with Butterfly Spreads.) 9. Condor Besi Strategi yang lebih menarik adalah kondom i ron. Dalam strategi ini, investor sekaligus memegang posisi panjang dan pendek dalam dua strategi saling mencengkeram. Kondor besi adalah strategi yang cukup kompleks yang tentunya membutuhkan waktu untuk belajar, dan berlatih menguasai. (Sebaiknya baca lebih lanjut tentang strategi ini dalam Take Flight With a Iron Condor) Jika Anda Flock To Iron Condors dan coba strategi untuk diri Anda sendiri (bebas risiko) dengan menggunakan Simulator Investopedia.) 10. Kupu-kupu Besi Pilihan terakhir strategi yang akan kami tunjukkan Inilah kupu-kupu besi. Dalam strategi ini, investor akan menggabungkan straddle panjang atau pendek dengan pembelian atau penjualan simultan. Meski mirip dengan kupu-kupu yang menyebar. Strategi ini berbeda karena menggunakan kedua panggilan dan menempatkan, berlawanan dengan satu atau yang lain. Keuntungan dan kerugian keduanya terbatas dalam kisaran tertentu, tergantung pada harga strike dari opsi yang digunakan. Investor sering menggunakan opsi out-of-the-money dalam upaya mengurangi biaya sambil membatasi risiko. (Untuk memahami strategi ini lebih lanjut, baca Apa itu Strategi Pilihan Besi Kupon) Artikel Terkait Nilai total pasar dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan perintah limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. This. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Dengan menggunakan situs ini, Anda menyetujui Persyaratan Layanan. Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir hari sejarah dan terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada di waktu pertukaran lokal. MarketWatch Top StoriesBull Call Spread (Debit Call Spread) Deskripsi Sebuah spread bull call adalah jenis spread vertikal. Ini berisi dua panggilan dengan kadaluarsa yang sama namun berbeda pemogokan. Harga pemogokan dari panggilan singkat lebih tinggi daripada pemogokan panggilan panjang. Yang berarti strategi ini akan selalu membutuhkan outlay awal (debit). Tujuan utama panggilan utama adalah untuk membantu membayar biaya panggilan lama. Sampai pada harga saham tertentu, spread bull call banyak bekerja seperti komponen call yang lama akan menjadi strategi mandiri. Namun, tidak seperti dengan panggilan panjang polos, potensi kenaikannya dibatasi. Itu adalah bagian dari tradeoff, premi panggilan singkat mengurangi biaya keseluruhan strategi namun juga menetapkan batas atas keuntungan. Sepasang harga pemogokan yang berbeda mungkin berhasil, asalkan pemogokan telepon singkat berada di atas panggilan yang panjang. Pilihannya adalah masalah menyeimbangkan pengorbanan yang berisiko dan perkiraan yang realistis. Posisi Bersih (saat kadaluarsa) MAKSIMUM MAKSIMUM Mogok tinggi - strike rendah - premi bersih yang dibayarkan MAKSIMUM RUGI Premi bersih dibayar Manfaat pemogokan panggilan singkat yang lebih tinggi adalah keuntungan maksimum strategi strategis yang lebih tinggi. Kelemahannya adalah premi yang diterima lebih kecil, semakin tinggi strike price strike. Sangat menarik untuk membandingkan strategi ini dengan banteng yang menyebar. Profil keuntungan profitloss persis sama, setelah disesuaikan dengan biaya bersih yang harus dibawa. Perbedaan utamanya adalah waktu arus kas. Penyebaran banteng membutuhkan pengeluaran awal yang diketahui untuk pengembalian akhir yang tidak diketahui yang dilakukan oleh banteng yang menyebarkan menghasilkan arus masuk tunai awal yang diketahui dengan imbalan kemungkinan pengeluaran di kemudian hari. Mencari harga saham yang stabil atau naik selama masa pilihan. Seperti halnya strategi waktu terbatas, perkiraan jangka panjang investor untuk saham yang mendasarinya sama pentingnya, tapi ini mungkin bukan pilihan yang tepat bagi mereka yang memiliki prospek bullish melampaui masa depan. Ini akan memerlukan perkiraan waktu yang tepat untuk menentukan titik balik di mana kemerosotan jangka pendek akan berbalik dan reli jangka panjang akan dimulai. Strategi ini terdiri dari membeli satu opsi call dan menjual yang lain dengan harga strike yang lebih tinggi untuk membantu membayar biaya. Penyebaran ini umumnya melonjak jika harga saham bergerak lebih tinggi, seperti strategi panggilan reguler yang biasa, sampai pada titik di mana tutup kontrak pendek berlanjut. Motivasi Keuntungan dari kenaikan harga saham yang mendasari tanpa pengeluaran modal di muka dan risiko penurunan kepemilikan saham langsung. Variasi Penyebaran vertikal dapat menjadi strategi bullish atau bearish, tergantung pada bagaimana harga strike dipilih untuk posisi long dan short. Lihat bear call spread untuk mitra bearish. Kerugian maksimal sangat terbatas. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah agar saham berada di bawah harga strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Dalam hal ini, kedua opsi panggilan kadaluarsa tidak berharga, dan kerugian yang terjadi hanyalah pengeluaran awal untuk posisi (debit bersih). Keuntungan maksimum dibatasi pada saat kadaluarsa, jika harga saham lebih baik dari yang diharapkan dan melebihi harga strike yang lebih tinggi. Jika harga saham di atau di atas pemogokan yang lebih tinggi (panggilan pendek) pada saat kadaluarsa, secara teori, investor akan menggunakan komponen panggilan lama dan mungkin akan ditugaskan dalam panggilan singkat. Akibatnya, saham dibeli dengan harga di bawah (strike price call) yang panjang dan sekaligus dijual dengan harga yang lebih tinggi (strike price). Keuntungan maksimalnya adalah selisih antara kedua strike price tersebut, dikurangi dengan initial outlay (debit) yang dibayarkan untuk menetapkan spread. ProfitLoss Baik potensi keuntungan dan kerugian untuk strategi ini sangat terbatas dan sangat jelas: premi bersih yang dibayarkan pada awalnya menetapkan risiko maksimum, dan harga strike call singkat menetapkan batas atas di luar keuntungan saham selanjutnya akan meningkatkan profitabilitas . Keuntungan maksimal dibatasi pada selisih antara harga strike, dikurangi debit yang dibayarkan untuk ditempatkan pada posisi tersebut. Strategi ini akan turun bahkan pada saat kadaluarsa jika harga saham di atas strike lebih rendah dengan jumlah outlay awal (debit). Dalam hal ini, panggilan singkat akan berakhir tidak berharga dan nilai intrinsik panggilan yang panjang sama dengan debit. Breakeven long call strike debit bersih dibayar Volatility Sedikit, semua hal lainnya sama. Karena strategi ini melibatkan panggilan yang panjang dan singkat lagi dengan masa berlaku yang sama, efek dari volatilitas bergeser pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara luas. Namun, perlu diketahui bahwa harga saham dapat bergerak sedemikian rupa sehingga perubahan volatilitas akan mempengaruhi satu harga lebih banyak daripada yang lain. Peluruhan Waktu Pelepasan waktu menyakitkan posisi, meski tidak sebanyak posisi panggilan biasa. Karena strategi tersebut melibatkan panggilan yang panjang dan singkat lagi dengan masa berlaku yang sama, efek dari pembusukan pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara luas. Terlepas dari dampak harga teoritis dari erosi waktu pada dua kontrak, masuk akal untuk berpikir bahwa berlalunya waktu akan sedikit negatif. Strategi ini membutuhkan investasi awal yang tidak dapat dikembalikan. Jika ada pengembalian investasi, maka harus direalisasikan saat kadaluarsa. Seiring berakhirnya nears, begitu juga tenggat waktu untuk mencapai keuntungan apapun. Resiko Penugasan Tugas awal, meski mungkin setiap saat, umumnya hanya terjadi bila saham berjalan ex-dividend. Namun, perlu diingat bahwa dengan menggunakan panggilan panjang untuk memenuhi tugas panggilan pendek, perlu menetapkan posisi saham pendek untuk satu hari kerja, karena penundaan pemberitahuan tugas. Dan perhatikan, situasi dimana saham terlibat dalam restrukturisasi atau kapitalisasi, seperti merger, pengambilalihan, spin-off atau dividen khusus, dapat benar-benar mengecewakan ekspektasi umum mengenai opsi opsi awal saham. Risiko Kadaluwarsa Ya. Jika berlarut-larut maka strategi ini memerlukan tambahan risiko. Investor tidak dapat mengetahui dengan pasti sampai hari Senin berikutnya apakah panggilan singkat tersebut atau tidak. Masalahnya paling parah jika sahamnya diperdagangkan tepat di bawah, di atau di atas strike call singkat. Asumsikan bahwa panggilan panjang itu ada di dalam uang dan bahwa telepon singkatnya kira-kira sama dengan uangnya. Latihan (stock purchase) sudah pasti, tapi tugas (stock sale) isnt. Jika investor menebak salah, posisi baru pada hari Senin akan salah juga. Katakanlah, penugasan diperkirakan tapi gagal terjadi investor secara tak terduga akan lama saham pada hari Senin berikutnya, tunduk pada pergerakan yang merugikan dalam saham selama akhir pekan. Sekarang anggap taruhan investor terhadap penugasan dan menjual saham di pasar malah datang pada hari Senin, jika penugasan terjadi, investor telah menjual saham yang sama dua kali untuk posisi short short net, dan terkena reli dalam harga saham. Dua cara untuk mempersiapkan: menutup penyebaran lebih awal atau bersiap untuk hasil baik pada hari Senin. Either way, penting untuk memantau saham, terutama selama hari terakhir perdagangan. Posisi Terkait Sponsor OIC Resmi Situs web ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuriti, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinan Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar. Salinan dokumen ini dapat diperoleh dari broker Anda, dari pertukaran mana opsi diperdagangkan atau dengan menghubungi The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc). Copy 1998-2017 Dewan Industri Pilihan - All rights reserved. Silakan lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami. Ikuti kami: Pengguna mengakui peninjauan atas Perjanjian Pengguna dan Kebijakan Privasi yang mengatur situs ini. Penggunaan yang terus berlanjut merupakan penerimaan persyaratan dan ketentuan yang tercantum di dalamnya.
Comments
Post a Comment